Заёмные средства несут в себе и возможности, и риски для бизнеса. К тому же долги в кризис — неприятная перспектива. Однако кредит может помочь выдержать сложное время и впоследствии выйти в плюс.
Оценка предприятия
Основной критерий для оценки бизнеса — получение прибыли. Определить успешность по этому параметру помогает ROE — рентабельность собственного капитала. ROE растёт — значит компания получает больше прибыли без привлечения инвестиций, собственники спокойны в выводе дивидендов.
Эта метрика зависит от трёх составляющих: рентабельности бизнеса по чистой прибыли, оборачиваемости активов, коэффициента капитализации.
Если с рентабельностью все понятно, то на третьем показателе эксперты сервиса для автоматизации управленческой отчётности «Финансист» заостряют внимание.
Коэффициент капитализации — необходимый фактор для роста ROE, пусть и не главный. Однако рост рентабельности собственного капитала за счёт только этой составляющей — плохой сигнал. Особенно если у компании небольшой оборот и много займов. Такая ситуация допустима только на старте, когда бизнес стремится любыми способами активно развиваться.
Как определить меру займа
Краткосрочный кредит
-
Учёт финансовых коэффициентов и расчёт их изменения в зависимости от объёма заёмных средств. Это даст понять, что, например, затыкать дыры в бюджете с помощью займов точно не лучшая идея.
-
Анализ отношения займа к EBITDA (сумма прибыли до вычета процентов по кредиту, налогов и амортизации). К примеру, чтобы бизнес сохранил финансовую устойчивость, компания берёт взаймы не более суммы 2-3 прибылей за год.
Вы хорошо знаете своего потребителя и свой товар? Уже знакомы с сезонностью? Отсутствие у вас ответа на эти вопросы — сигнал к тому, что заёмные средства могут оказаться плохим решением для компании.
Долгосрочный кредит
Методы, которые подходят для краткосрочного кредита, в этом случае не используются. Беря такой займ, компания рассчитывает способность завершить инвестиции в срок и в лимитах бюджета, продумав их окупаемость. Это комплексный план, который выстраивается на перспективу.
Неопределённость и кредит
Есть явления, которые на сегодняшний день есть на рынке всегда:
-
стабильно востребованные товары;
-
проекты, нужные государству;
-
самостоятельные компании, развитие которых не стоит под вопросом.
Находясь в одной из категорий, вы точно можете рассчитывать на извлечение пользы из кредитов. К примеру, государство нередко предоставляет возможность льготных и очень выгодных условий.
А если ваша компания не имеет отношения к категориям выше, эксперты сервиса для автоматизации управленческой отчётности «Финансист» рекомендуют руководствоваться принципом «лучше меньше и без потерь».